🏦 2025년 9월 FOMC 금리 인하 발표 정리 및 한·미 주식시장 전망

📌 FOMC 금리 인하 발표 개요

2025년 9월 17일(현지시간), 미국 연방준비제도(Fed)는 연방공개시장위원회(FOMC)를 통해 기준금리를 0.25%p 인하하며 **4.00~4.25%**로 조정했습니다1. 이는 2024년 12월 이후 약 9개월 만의 금리 인하로, 연준 위원 12명 중 단 1명만이 반대 의견을 제시했습니다.

이번 결정은 노동시장 둔화와 인플레이션 리스크를 동시에 고려한 결과로, 연준은 이를 “위험 관리 차원의 금리 인하”라고 표현했습니다. 특히 8월 실업률이 **4.3%**로 상승하며, 노동 수요와 공급 모두 둔화되는 이례적인 현상이 관측됐습니다.

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🔍 금리 인하 배경과 연준의 입장

• 노동시장 약화: 최근 12개월간 일자리 수가 당초 보고보다 약 100만 개 적었으며, 고용의 하방 위험이 커졌다는 분석이 나왔습니다.
• 인플레이션 우려: 8월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.9% 상승, 연준의 목표치인 2%를 상회하며 물가 안정 목표에 부담을 주고 있습니다.
• 정치적 긴장: 트럼프 대통령이 지명한 스티브 미란 이사가 첫 FOMC에 참여하며, 연준 내 의견 분열 가능성도 제기되었습니다.

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📊 향후 금리 경로 전망

연준이 공개한 점도표에 따르면, 2025년 연말까지 두 차례 추가 금리 인하가 가능하며, 2026년에는 한 차례만 인하가 예상됩니다1. 시장에서는 10월과 12월 FOMC에서 각각 0.25%p 인하가 이뤄질 것으로 보고 있으며, CME 페드워치에 따르면 연내 세 차례 인하 기대감이 70% 이상으로 반영되고 있습니다.

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📈 미국 주식시장 반응

FOMC 발표 직후 미국 증시는 혼조세를 보였습니다.

• 다우지수: 상승 마감
• S&P500 / 나스닥: 하락 마감

이는 금리 인하 자체보다는 향후 금리 경로에 대한 불확실성과 노동시장에 대한 우려가 반영된 결과로 해석됩니다.

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🇰🇷 한국 주식시장 반응 및 전망

2025년 9월 17일 한국 증시는 11거래일 연속 상승세를 마감하고 코스피 -1.05%, 코스닥 -0.74% 하락하며 숨 고르기 장세를 보였습니다. 그러나, 이번 하락은 단기 과열에 대한 자연스러운 조정으로 보는 시각이 지배적입니다. 외국인은 9월 한 달간 6조 원 이상 순매수하며 한국 증시에 대한 긍정적 시각을 유지하고 있고, 반도체 업황에 대한 기대도 여전합니다.

• 코스피 주간 밴드: 3200~3450포인트
• 정책 모멘텀: 배당소득 분리과세, 자사주 소각 의무화 등 논의 예정
• 외국인 지분율: 여전히 과거 평균보다 낮아 추가 매수 여력 존재

🔍 단기 낙폭의 주요 배경

• 차익 실현 매물 출회: 최근 급등에 따른 피로감으로 투자자들이 수익을 실현하는 움직임이 나타났습니다.
• FOMC 발표 앞둔 경계 심리: 미국 기준금리 결정 전 관망세가 강해지며 매도세가 확대되었습니다.
• 외국인·기관 동반 매도: 외국인과 기관이 각각 339억 원, 3,063억 원을 순매도하며 지수 하락을 주도.
• 트럼프 대통령의 관세 발언: 반도체·의약품에 대한 고율 관세 가능성이 언급되며 반도체주 중심으로 부담이 커졌습니다

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🔮 향후 한·미 주식시장 전망

미국 시장

• 단기적 혼조세 예상: 금리 인하에도 불구하고 노동시장 둔화와 인플레이션 우려가 상존
• 기술주·성장주 강세 가능성: 위험자산 선호 심리 회복 시 반등 여지
• 정치적 변수: 트럼프 대통령의 연준 압박 및 연준 독립성 논란이 시장에 영향 줄 수 있음

한국 시장

• 중기적 상승 가능성: 금리 인하에 따른 달러 약세 → 외국인 자금 유입 확대
• 정책 수혜 기대: 정부의 친시장적 스탠스가 코스피 상승 모멘텀 강화
• 외국인 순매수 지속: 지분율 회복 여지로 추가 상승 여력 존재

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📌 요약

2025년 9월 FOMC는 노동시장 둔화와 인플레이션 리스크를 고려해 기준금리를 0.25%p 인하했습니다. 미국 증시는 혼조세를 보였지만, 향후 금리 인하가 지속될 경우 기술주 중심의 반등 가능성이 있습니다. 한국 증시는 어제 하락으로 마감하였지만, 추세적 하락보다는 매매 차익 실현을 위한 단기 조정으로 해석하는 것이 합리적입니다. 지금은 추격 매수보다는 눌림목 공략이나 분할 매수 전략이 유효한 시점입니다.